Полезные советы потенциальным инвесторам фондов денежного рынка для увеличения доходов
Лайфхак – это англоязычный термин, неологизм, производными которого является соединение слов «жизнь» (life) и «взлом» либо «взломать» (hack). Второй как раз и дал наименование хакерам, как сегодня общепринято называть преступников в сети Интернет. Смысл лайфхака, выраженный простыми словами, заключается в том, что это хитрость или полезный совет, которые смогут ускорить реализацию той или иной поставленной задачи, а также дадут возможность оптимизировать ресурсы и время. То есть сделать жизнь человека проще и комфортнее.
Чем отличаются фонды денежного рынка?
В последнее время вложения наших соотечественников в фонды денежного рынка увеличиваются довольно высокими темпами. Только на одной крупной площадке – Московской бирже – в начале осени прошлого года стоимость чистых активов биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) денежного рынка, которые обращались здесь, составила более 500 миллиардов рублей. К слову, это в 2,2 раза больше, чем в начале 2024-го. Одновременно растет и количество инвесторов. Так, биржевые фонды денежного рынка есть в портфелях более чем 700 тысяч человек, а средний размер вложений одного из них почти достиг планки в 700 тысяч рублей.
Практика четко свидетельствует, что вложение в фонды денежного рынка остается одним из наиболее привлекательных способов получения доходов от собственных средств. Дело в том, что данный инструмент относится к категории малого риска. Ведь такого рода фонды вкладывают деньги пайщиков в активы с высокой ликвидностью, то есть способностью превращения активов в деньги. Упомянутые выше фонды размещают средства на очень короткий срок – один день или неделю – под залог ценных бумаг проверенных эмитентов. К последним относятся организации или государственные органы, выпускающие финансовые активы – широкий спектр ценных бумаг от акций до облигаций. За это фонд получает проценты, тем самым увеличивая стоимость паев. Благодаря короткому сроку и надежности бумаг этот процесс практически лишен риска, что и привлекает как квалифицированных, так и начинающих инвесторов.
В настоящее время у нас в стране работает 13 фондов денежного рынка различных управляющих компаний. Десять из них осуществляют операции в рублях, а три – в китайских юанях. На первый взгляд может сложиться впечатление, что все фонды работают примерно одинаково и выбор конкретной управляющей компании зависит от предпочтений инвестора личного характера. На самом же деле разница все-таки существует. Данный материал и предлагает вниманию читателей пять тех самых лайф-хаков, которые помогут грамотно выбрать фонд денежного рынка для получения максимального дохода.
Комиссия до тысячных долей процента
Для неискушенного человека фонды денежного рынка не отличаются друг от друга, так как все они используют сделки обратного РЕПО. Так на профессиональном языке финансистов называется покупка ценных бумаг с обязательством их продать в будущем. В этой связи первый совет будет касаться дополнительных трат и нюансов. Ведь фонды денежного рынка, если выражаться образно, являются инструментами с очень тонкой настройкой доходности.
В первую очередь потенциальным инвесторам надо понять, как формируется доход. Проще всего объяснить эту структуру так – это утвержденная Центральным банком на текущий момент ставка рефинансирования, которая разделена на 365 дней в году. В настоящее время ключевая ставка в нашей стране равна 21 %, что означает доходность фондов денежного рынка примерно в 0,058 % в день. Таким образом, на общую прибыль инвестора серьезно влияет каждая десятая процентная доля.
Никто не откроет Америку в том, что самый простой способ зарабатывать больше заключается в уменьшении количества затрат. Действенно это и в случае вложений в фонды денежного рынка, когда основными тратами для инвесторов являются комиссии за управление сделкой у брокера. Стоит отметить, что комиссия за управление в фондах довольно низкая, однако и тут возникает разброс от 0,333 до 0,7 %. А ведь для того, чтобы «отбить» разницу в несколько десятых долей процента, фонду придется какое-то время работать, а доход вложившего в него средства гражданина соответственно снизится.
Чтобы сократить такой срок и начать зарабатывать как можно быстрее, инвесторам лучше всего обращать внимание на самые незначительные различия в размере комиссии, выбирая фонд, который берет за свои услуги меньше всего. Тут важно знать, что многие крупные брокеры и вовсе отменяют комиссии за сделки при покупке фондов своего партнера. Вот это будет уже существенной экономией и, следовательно, повышением доходов.
Большой ежедневный лимит
Тем, кто собрался инвестировать в фонды денежного рынка, нелишним будет знать, что у каждого из них есть маркетмейкер. Так называют профессионального участника торгов, который заключил договор о поддержании уровня цен на определенные финансовые инструменты. Его основная обязанность заключается в поддержании торговли в активном состоянии, и маркетмейкер есть у любого биржевого актива. Он также следит за балансом спроса и предложения, поддерживает объемы торгов и их ликвидность, то есть способность превращения активов в деньги без потери стоимости.
Маркетмейкеры ведут бизнес, и в этой связи каждая компания такого рода определяет свой собственный дневной лимит, который готова использовать на покупку и продажу паев фонда денежного рынка. Если данный резерв небольшой, то его в какую-то конкретную дату при больших оборотах торгов может просто не хватить. Произойдет, выражаясь на профессиональном сленге, «проседание», и доходность инвесторов реально снизится.
Пусть речь идет всего об одном или нескольких таких неудачных днях нехватки лимита, однако по итогам года инвесторы могут потерять полпроцента или даже целый процент доходности. При больших объемах вложений такая утрата, произошедшая из-за ограниченности лимита маркетмейкера, может обернуться потерей значительной суммы денег в итоге. В этой связи надо понимать, что очень большие ежедневные лимиты покупки и продажи, как правило, бывают у крупных фондов.
Потенциальным пайщикам разумнее всего обращать внимание на фонды, чьи маркетмейкеры устанавливают высокие дневные лимиты. Например, один из них, названия которого автор не будет приводить во избежание обвинений в скрытой рекламе, устанавливает ограничение в три миллиарда рублей в день на покупку и столько же на продажу. Вот на такой уровень и стоит ориентироваться. Какими бы высокими ни были обороты торгов, данного лимита хватит, чтобы не возникло «проседаний» и инвесторы не потеряли даже самую минимальную часть своей доходности.
Ставка, которая растет быстрее
Принято считать, что фонды денежного рынка позволяют зарабатывать на уровне установленной Центробанком ставки рефинансирования. Между тем подлинными ориентирами данного инструмента являются другие ставки под названиями RUSFAR и RUONIA. Обе они близки к ключевой, при этом имеют разные источники происхождения, что влияет на проценты по инвестициям и на их доходность. Коротко расскажем о каждой из них.
RUSFAR, которая в переводе англоязычной аббревиатуры звучит как «средняя ставка по обеспеченному финансированию в России», является индексом, рассчитываемым на основе операций РЕПО на Московской бирже. Ее формируют порядка двух сотен финансовых компаний. Если говорить просто, она отражает, под какой процент в среднем можно занять деньги на бирже на пять временных промежутков. Это день, неделя, две недели, месяц и три месяца. Ставка служит ориентиром по доходности для фондов денежного рынка.
Что касается RUONIA, наименование которой можно перевести как «среднее значение индекса рубля за ночь», то она считается «эталонной» процентной ставкой, представляющей взвешенный инструмент по работе с необеспеченными межбанковскими кредитами и депозитами в отечественной валюте. Ее администратором с 2020 года является Центральный банк России, который ежедневно публикует размер ставки, отражающей значение overnight. Данный термин означает процедуру, когда активы передаются посреднику на одну ночь, а на следующий торговый день возвращаются их первоначальному держателю. Отсюда и этимология названия.
Стоит напомнить, что среднее значение RUONIA в начале прошлого года было на 0,05 % больше, чем RUSFAR. Следовательно, инвестору тогда было выгоднее размещать деньги именно с привязкой к первой ставке. Все это надо обязательно учитывать.
Чем больше фонд, тем меньше отклонение
Любой фонд денежного рынка допускает незначительные отклонения, что, в принципе, нормально. Ведь повторять индекс на 100 % постоянно просто физически невозможно. Здесь важно понимать, что крупные фонды в этом отношении предельно безопасны, а их отклонения минимальны. Ведь даже небольшие различия между индексом биржи и фондовыми ставками снижают доходность инвестора, забирая у него от 0,05 до 0,1 % прибыли.
Случается, что фонд показал более высокую, на целый процент больше, доходность к уровню ставки. Сильно радоваться в этом плане не стоит, так как это довольно высокое отклонение. Ведь фонд денежного рынка вполне может «сыграть» и в другую сторону на сопоставимую величину. При этом нет гарантий, что это не случится именно в тот момент, когда нужно будет продать паи.
Впрочем, подавляющее большинство фондов денежного рынка указывает на то, за какой ставкой они следуют, на своих официальных страницах. Именно там есть прямая возможность сравнить и отследить всю динамику.
Предложения для роста доходов
При выборе фонда стоит обращать внимание не только на ставку, размер комиссии и дневные лимиты маркетмейкера, но и на лояльность самой управляющей компании. К примеру, всегда существуют специальные предложения для новых пайщиков. Это позволит им проще зайти в фонд, получить дополнительный доход, а также с первых дней построить доверительные отношения с компанией, в которую человек вложил собственные средства.
Интересные акции для новых клиентов у фондов денежного рынка возникают постоянно. Это, например, открытие нового брокерского счета или восстановление своего «спящего». В этом случае даже можно рассчитывать на кешбэк или получение призов.
Впрочем, вложение средств в финансовые инструменты, в том числе и в фонды денежного рынка, безусловно, связано с рисками. Поэтому главный резюмирующий совет начинающим инвесторам заключается в том, что, принимая решения об этом, обязательно следует проконсультироваться с опытным финансовым экспертом. Автор данного материала нашел такого замечательного специалиста в одном из банков, до сих пор постоянно пользуется его советами и очень доволен. Чего и всем желает.
Подготовил Олег ЧЕСНОКОВ
