Согласно информации, просочившейся недавно от сотрудников Центрального банка, на следующем заседании главного финансового регулятора, которое намечено на 7 июня, может быть принято решение и о понижении ключевой ставки, и о ее повышении. В связи с такими противоречивыми тенденциями перед гражданами стоит непростой вопрос: как поступить со своими сбережениями. Проще говоря, открывать денежные вклады или наоборот? Попытаемся найти ответ на этот вопрос вместе с экспертами финансового рынка.
Уровень инфляции влияет на ставку
Стоит начать с заявления главы Центрального банка России Эльвиры Набиуллиной, которые она сделала в интервью представителям средств массовой информации на форуме в Казани. В частности, руководитель главного финансового регулятора допустила, что в текущем году ключевая ставка может и понизиться. Однако, по словам председателя Центробанка, зависеть это будет в первую очередь от уровня инфляции. Здесь интересна следующая информация о средней максимальной ставке по рублевым вкладам в десяти крупнейших финансово-кредитных организациях страны, исходящая из данных мониторинга Банка России. Речь идет о первой десятке банков, которые привлекают наибольшее количество средств россиян на депозиты. Так вот, только в первую декаду мая обозначенная сумма выросла с 14,92% до 14,95%. Также была опубликована статистика инфляционных ожиданий граждан страны, согласно которой они в апреле возросли с 11% до 11,7%.
Отталкиваясь от заявлений Центробанка и приведенных выше цифр, некоторые аналитики финансового рынка говорят о том, что возможно как снижение размера ключевой ставки, так и ее рост. Выводом это, конечно, назвать сложно, больше похоже на гадание – случится одно из двух. Также вспоминают итоги апрельского заседания Центрального банка России, главным из которых стал перенос рыночных ожиданий по первому снижению ставки рефинансирования с июля на более поздние сроки. Таким образом, часть экспертов склоняется к мнению, что в ближайшие два-три месяца уровень ключевой ставки продолжит оставаться высоким. В свою очередь, это сохранит достаточно высокие доходы от банковских вкладов, открытых на короткий и средний сроки. Речь идет о депозитах на период в три-шесть месяцев, которые сейчас выглядят оптимальными. Если говорить о ситуации при снижении в будущем ставки рефинансирования, то здесь можно зафиксировать повышенную доходность на более продолжительное время с помощью облигаций в рублях. Этот выбор следует, конечно, сделать самостоятельно, но лично автор этой статьи всегда осуществляет подобные операции, опираясь на рекомендации грамотного и надежного сотрудника банка.
Средства должны работать
Определенное и значительное количество аналитиков финансового рынка считает, что ключевая ставка сохранится до конца текущего года на нынешних уровнях. По их мнению, ожидание ее роста может сильно затянуться. В этой связи правильным будет накопленные финансовые средства заставить работать. Финансово-кредитные организации, в основном, предлагают наиболее выгодные условия по депозитным вкладам на сроки от трех до шести месяцев. Именно на них гражданам, собирающимся вкладывать деньги, стоит обратить внимание.
Еще одна экспертная оценка заключается в том, что увеличение средней ставки по вкладам в рублях является отражением нынешнего понимания финансово-кредитными организациями экономической ситуации в горизонте трех, максимум шести месяцев. Именно поэтому максимальные ставки по вкладам – от 14,9% до 15,9 % – сохраняются только на относительно короткий период: квартал либо полугодие. Эксперты считают выгодным открытие как раз таких депозитов с погашением в конце августа или в начале сентября. А вот вкладывать средства на более продолжительный срок уже не имеет большого смысла. Дело в том, что рынок ждет, что Центробанк будет снижать ставку, и наиболее реальным сроком ряд аналитиков называют осень текущего года. Именно они настаивают на том, что открыть долгосрочные вклады будет логично после первого снижения ставки рефинансирования.
А вот как поступать с депозитом сроком на три года – вопрос непростой. Очевидно, что сейчас ставки весьма высоки, а по прошествии трех лет их уровень, скорее всего, будет существенно ниже. В этой связи вкладчикам, которые привыкли долго ждать, сейчас все-таки имеет смысл разделить свой портфель сбережений – на одну часть подобрать длительные федеральные облигации, а другую – направить в короткие депозиты.
Не исключен и обратный сценарий
Безусловно, ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики со стороны главного регулятора может привести к понижению процентных ставок по новым депозитам. В этой связи открытие долгосрочного вклада с фиксированной ставкой рассматривается как достаточно выгодное вложение. Это поможет защитить накопления от изменений на рынке финансов, обеспечив прогнозируемый доход на несколько лет вперед. Но ведь и банки знают свою выгоду, поэтому предложения по зафиксированным ставкам на долгий срок у подавляющего большинства финансово-кредитных организаций на порядок ниже действующих на период до одного года.
И еще одно важное экспертное мнение. Ряд аналитиков полностью не исключают развития событий, при котором в будущем ключевая ставка и вовсе повысится. По заявлению руководства главного финансового регулятора на прошедшем в апреле заседании, сразу после повышения прогноза по среднегодовому значению ключевой ставки до 15 – 16% период жесткой денежно-кредитной политики будет еще достаточно продолжительным. Более того, на том же заседании всерьез рассматривался сценарий по увеличению ставки рефинансирования до 17 %. Вариант того, что к этой идее в Центробанке вернутся еще раз, вовсе не кажется таким уже фантастическим.
Быстро и выгодно
Аналитики в один голос отмечают, что депозитные ставки по краткосрочным и среднесрочным вкладам не спешат снижаться. Более того, на рынке можно обнаружить предложения по вложению средств на срок от трех до шести месяцев с доходом до 16,5-17%. Также есть основания предполагать, что к концу текущего года максимальные ставки по депозитам окажутся на уровне в 15,5-16,5%, то есть, прямо скажем, изменятся не очень сильно. Отталкиваясь от прогноза Центрального банка России по среднему уровню ставки в следующем году в 10-12%, можно ожидать, что и в течение 2025-го предложения финансово-кредитных организаций по депозитным вкладам останутся двузначными.
Эксперты советуют ориентироваться при выборе вклада не только на его доходность, но и на собственные финансовые потребности. Если у гражданина в перспективе вероятны значительные расходы или уменьшение доходов, то лучше выбрать более короткий период вклада или депозит с опцией частичного снятия денег без потери процентов. Но с такими условиями процентные ставки банков, как правило, будут ниже. Тем не менее подобная стратегия позволяет гражданам обеспечить дополнительную финансовую гибкость.
Еще один полезный совет – распределять средства по вкладам с разными сроками, что позволит подстраховаться от непредвиденных обстоятельств. Это работает так: если вкладчику срочно понадобились деньги, то он сможет снять их по истечении срока краткосрочного депозита, не трогая долгосрочный депозит и, таким образом, не теряя накопленных процентов. Конечно, основным условием такого подхода будет наличие определенной и не слишком маленькой суммы свободных финансовых средств.
Неожиданная инициатива
Всю эту ситуацию могут существенно скорректировать появившиеся недавно две хорошие новости для вкладчиков. В частности, есть заявления об отмене, хоть и не полностью, налога на вклады, а также о повышении государственной страховки по депозитам.
Закон о взимании налога на доходы физических лиц с процентов по вкладам в банках принят в стране уже достаточно давно. В то же время его еще никто не платил. Дело в том, что на протяжении нескольких лет действовал мораторий на применение сбора, но в текущем году раскошелиться уже придется.
Вдруг послабления пришли оттуда, откуда их совсем не ждали – от федерального Министерства финансов. Ведомство, которому, казалось бы, чем больше налогов, тем лучше, теперь ратует за освобождение от них вкладов. Правда, речь идет только о долгосрочных, а конкретно о тех, срок которых более года. И это не просто разговоры – Министерство финансов Российской Федерации прописало данную инициативу во вполне официальном документе под названием «Основы бюджетной и налоговой политики». То есть в ближайшее время можно ждать внесения соответствующих законодательных поправок в Государственную Думу.
Финансовое ведомство явно действует в паре с Центральным банком страны. Неслучайно в день, когда инициатива Минфина была обнородавана, глава основного регулятора Эльвира Набиуллина, выступая на банковском форуме, предложила повысить размер государственной страховки по долгосрочным вкладам. Правда, пока она не рассказала, до какой суммы с 1 миллиона 400 тысяч рублей Центробанк считает нужным поднять страховку. А вот срок, начиная с которого вклады будут считаться долгосрочными, озвучила – один год.
Министерство финансов и Центробанк выступили с информацией по длинным вкладам практически синхронно. Поэтому, скорее всего, расхождений по поводу срока депозитов, относящихся к категории долгих, у них нет. Если в итоге за долгосрочные примут вклады сроком более одного года, то это будет заметным достижением для потребителей. Ведь раньше звучали предложения по отмене налога только для депозитов начиная от пяти лет, причем без права отзыва их вкладчиком.
По личному мнению автора, с которым солидарны многие эксперты финансового рынка, плохо, что новации по налогу и государственные страховки не хотят распространить на все вклады. Но уже хорошо, что выйдет послабление хоть каким-то гражданам, открывшим депозитные счета.
Есть уверенность, что и банки включатся в эту тему. В частности, можно предположить, что финансово-кредитные организации начнут массово вместо депозитов на 365 дней предлагать вклады на чуть более удлиненный срок. Это может быть 370-380-390 и более дней с целью привлечения новых клиентов, для которых стимулом станет уход от налогов на депозиты и повышенная страховка. Остается ждать развития инициатив Министерства финансов и Центрального банка.
Подготовил Олег ЧЕСНОКОВ
